Niecałą dobę po propozycji połączenia od Banco Bpm, Intesa Sanpaolo ogłasza ofertę przejęcia całego kapitału Monte dei Paschi di Siena. Po udanej fuzji powstałby drugi co do wielkości bankowy gigant w Europie.
Nowa runda bankowego „risiko”. Intesa Sanpaolo we współpracy z grupą Unipol, co przełoży się także na kontrolowany przez nią bank Bper, w poniedziałek przedstawiła publiczną ofertę przejęcia i wymiany (OPAS) wartą 30,6 miliarda euro na całość kapitału grupy bankowej Monte dei Paschi di Siena (MPS), w której niewielki udział wciąż ma państwo włoskie poprzez ministerstwo gospodarki i finansów.
REKLAMA
REKLAMA
Unipol zaproponuje bankowi Bper, którego jest głównym akcjonariuszem, połączenie z siecią sieneńskich oddziałów, z którego powstałaby po fuzji grupa pod nazwą Banca Monte dei Paschi. Dla wsparcia tej operacji przewidziano podwyższenie kapitału spółki Unipol Assicurazioni do 2,5 miliarda euro.
Jeśli operacja się powiedzie, Intesa Sanpaolo stanie się drugą co do wartości giełdowej grupą bankową w całej Europie, co oznacza kolejne przetasowanie w układzie bankowym Włoch i Europy.
Mps w grudniu zakończył przejęcie Mediobanki, która kontroluje część giganta ubezpieczeniowego Generali. Był to finał miesięcy ofert i negocjacji, w które ponownie zaangażowane były BPM i Unicredit, co doprowadziło także do rozmów między rządem Włoch a Komisją Europejską.
Konkurencyjna oferta Banco Bpm
Tym ruchem Intesa i Unipol wywracają plany Banco Bpm, który w niedzielę przedstawił Mps przyjazną propozycję fuzji równych partnerów.
Celem propozycji Banco Bpm, a więc także francuskiej grupy Crédit Agricole, posiadającej 20,1 proc. udziałów, było stworzenie dużej grupy bankowej, która mogłaby przełamać obecny de facto duopol na rynku włoskim, tworzony przez Intesę Sanpaolo i Unicredit.
„Szanse powodzenia zakochanego, który sądzi, że uwiedzie ukochaną, wysyłając jej po prostu list, są niewielkie” – skomentował prezes Unipolu Carlo Cimbri, odnosząc się do zamiarów BPM podczas konferencji prasowej w Mediolanie, na której przedstawiano projekt strategiczny z Intesą Sanpaolo dotyczący Mps.
Dla mediolańskiego banku kontynuowanie tej strategii będzie jednak trudniejsze, ponieważ OPAS Intesy blokuje inne operacje i oferty dotyczące Monte dei Paschi. Wynika to z tzw. passivity rule, która zakazuje ich przez cały okres obowiązywania oferty, mającej zostać sfinalizowana do grudnia 2026 roku.
Fuzja ma stworzyć drugi co do wielkości bank w Europie
Jak opisuje Corriere della Sera (źródło w Włoski), 10 września Intesa Sanpaolo zwoła walne zgromadzenie nadzwyczajne, by głosować nad podwyższeniem kapitału o 5,7 miliarda euro poprzez emisję akcji zwykłych na potrzeby operacji, która przewiduje przejęcie przez Intesę osobowości prawnej Mps, Mediobanki i ich działalności.
Unipol przejmie więc 635 oddziałów Monte dei Paschi, depozyty bezpośrednie o wartości 55 miliardów euro, kredyty dla klientów o wartości około 42 miliardów, generujące zysk między 400 a 460 milionów euro. W pakiecie znajdą się też aktywa ważone ryzykiem o wartości do 20 miliardów, marka Mps oraz około 2 miliony klientów.
Na tym etapie do gry wejdzie Bper, któremu sam Unipol proponuje połączenie z „nowym” Mps i zmianę nazwy nowej grupy na Banca Monte dei Paschi.
Aby zrealizować tę operację, Unipol przedstawi na jeszcze niewyznaczonym walnym zgromadzeniu nadzwyczajnym propozycję udzielenia zarządowi upoważnienia do podwyższenia kapitału zakładowego o maksymalnie 2,5 miliarda euro.
Fuzja powinna zakończyć się w grudniu i zgodnie z zamierzeniami ma pozwolić nowemu biegunowi bankowemu jeszcze bardziej wzmocnić „wsparcie dla gospodarki realnej i społecznej jako europejski lider”.