Inwestorzy detaliczni wciąż korzystają z publicznie dostępnych internetowych narzędzi AI, takich jak ChatGPT, aby pomóc w podejmowaniu decyzji finansowych, pomimo wyraźnych ostrzeżeń o ryzyku. Na ile proste modele AI są w stanie zapewnić wiarygodne i rzetelne porady inwestycyjne?
Pytają: "Czy powinienem kupić? " - a ChatGPT odpowiada. Na całym świecie inwestorzy detaliczni wpuszczają chatboty AI do swoich portfeli, mimo że organy regulacyjne twierdzą, że narzędzia te nie są jeszcze gotowe do zastąpienia profesjonalnych porad.
Regulacje dotyczące inwestowania wspieranego przez sztuczną inteligencję wciąż ewoluują, ale prawie jeden na pięciu inwestorów detalicznych korzysta już z takich narzędzi do podejmowania lub dostosowywania decyzji dotyczących portfela, zgodnie z niedawnym raportem platformy transakcyjnej eToro. W raporcie, opartym na ankiecie przeprowadzonej wśród 11 000 inwestorów detalicznych w 13 krajach, nie określono, które narzędzia AI były używane.
Zdaniem ekspertów, kluczową kwestią jest to, czy interfejsy AI są wykorzystywane jako pomoc badawcza wspierająca podejmowanie decyzji, czy też zapewniają bezpośrednie doradztwo inwestycyjne. To ostatnie jest działalnością regulowaną w UE na mocy dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID), a według Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych żadne publicznie dostępne narzędzie AI nie jest obecnie do tego upoważnione.
Niemniej jednak wielu inwestorów detalicznych postrzega narzędzia podobne do ChatGPT jako sposób na zaoszczędzenie czasu na badaniach i obniżenie kosztów profesjonalnego zarządzania funduszami. W niektórych przypadkach wyniki mogą być uderzające.
W 2023 roku porównywarka internetowa Finder uruchomiła fundusz inwestycyjny zaprojektowany i prawie w całości zarządzany (99 procent) przez ChatGPT. Dwa i pół roku później portfel 38 akcji wzrósł o prawie 55 procent - przewyższając średnią dziesięciu najpopularniejszych funduszy w Wielkiej Brytanii o ponad 18 punktów procentowych.
Pomimo tego sukcesu, wiele wskazuje na to, że złożone, nieprzewidywalne ruchy na rynku finansowym mogą zachwiać dobrymi wynikami takich funduszy jak ChatGPT i Gemini, ponieważ mogą one niedokładnie przewidywać wyniki, prowadząc do strat finansowych.
OpenAI nie odpowiedziało na prośbę Euronews o komentarz. Nasi dziennikarze poprosili ChatGPT o odpowiedź.
"Chociaż OpenAI nie powiedziało wprost: nie używaj ChatGPT do inwestowania", sygnały wskazują, że to narzędzie AI powinno być używane jako wsparcie, a nie zamiennik profesjonalnego doradztwa finansowego, ponieważ może generować wiarygodnie brzmiące, ale nieprawidłowe odpowiedzi (tak zwane "halucynacje")" - odpowiedział bot.
Zgodnie z obowiązującymi przepisami europejskimi, firmy mogą wykorzystywać narzędzia AI do analizy wiedzy i doświadczenia klienta, jego sytuacji finansowej (w tym tolerancji na ryzyko) oraz celów inwestycyjnych (w tym preferencji dotyczących zrównoważonego rozwoju). Dzieje się tak między innymi w przypadkach, gdy firmy dostarczają spersonalizowane rekomendacje inwestycyjne lub zarządzają portfelami klientów i równoważą je.
Korzystając z narzędzi AI w kontekście doradztwa finansowego, ESMA podkreśla również, że przejrzystość, zarządzanie, audytowalność i nadzór ludzki muszą być traktowane priorytetowo.
Rola sztucznej inteligencji w sektorze finansowym
Sztuczna inteligencja w coraz większym stopniu przekształca finanse, zasilając wszystko, od obsługi klienta i wykrywania oszustw po zarządzanie portfelem i spersonalizowane doradztwo.
Za kulisami tysiące wyrafinowanych modeli sztucznej inteligencji analizuje ogromne ilości danych - trendy rynkowe, ceny historyczne, a nawet nagłówki wiadomości - w celu prognozowania ruchów i dostrzegania okazji inwestycyjnych.
Badanie przeprowadzone w 2025 roku w "Nature" porównało ChatGPT z innymi narzędziami AI wykorzystywanymi w finansach. Okazało się, że zdolność chatbota do przetwarzania nieustrukturyzowanych danych, takich jak raporty finansowe i zapytania użytkowników, czyni go szczególnie skutecznym w zadaniach takich jak planowanie finansowe i analiza ryzyka. Badanie podkreśliło jednak również poważną obawę: jeśli dane wprowadzane do tych systemów są stronnicze lub niedokładne, sztuczna inteligencja może generować mylące wyniki - zjawisko znane jako "halucynacja".
Platforma inwestycyjna BridgeWise, która zapewnia badania i analizy oparte na sztucznej inteligencji oraz rekomendacje inwestycyjne dotyczące ponad 50 000 aktywów, przedstawiła wyraźny przykład tego, dlaczego narzędzia takie jak ChatGPT mogą być ryzykowne, jeśli nie są używane prawidłowo.
"Jeśli zadasz pytanie dotyczące firmy, która nie jest zbyt dobrze znana, w tym miejscu pojawią się halucynacje, ponieważ czat będzie próbował cię zadowolić [udzielając odpowiedzi - red.]" - ostrzegł Gaby Diamant, współzałożyciel i dyrektor generalny BridgeWise. Gaby Diamant odradza również zadawania ogólnych pytań, takich jak "Czy powinienem zainwestować w X?", zauważając, że mogą one przynieść bardzo mylące wyniki.
BridgeWise podkreśla, że kwalifikacje i zgodność z przepisami są kluczowe. Firma dostarcza oparte na sztucznej inteligencji badania i analizy dotyczące określonych aktywów - w tym akcji, funduszy ETF i funduszy - oraz współpracuje z giełdami w Szwajcarii, Izraelu, Japonii i Brazylii.
Firma wykorzystuje zaawansowany algorytm zaprojektowany do interpretacji ruchów rynkowych. "Oferujemy narzędzie wspomagające podejmowanie decyzji - nie podejmujemy decyzji za naszych klientów" - powiedział Diamant.
Na pytanie, czy sztuczna inteligencja może całkowicie zastąpić doradców finansowych, Diamant odpowiedział jasno: "Nigdy". Uważa on, że ludzki osąd pozostaje niezbędny do zrozumienia potrzeb klienta i poruszania się po zawiłościach doradztwa finansowego - coś, czego sztuczna inteligencja nie może jeszcze powtórzyć.
Mimo to postrzega sztuczną inteligencję jako potężny czynnik wspomagający: "Naszą misją od momentu założenia BridgeWise w 2019 roku było uczynienie rynków kapitałowych dostępnymi dla wszystkich".
Przyszłość sztucznej inteligencji w naszych finansach
Wydaje się oczywiste, że technologia musi się dalej rozwijać, zanim ChatGPT będzie mógł przejąć rolę przewodnika inwestorów detalicznych po często burzliwym krajobrazie rynków finansowych.
Według Kierana Garveya, kierownika programu politycznego w Cambridge Centre for Alternative Finance, chociaż uczenie botów AI jest bardzo zaawansowane w wielu różnych obszarach usług finansowych, technologia zapewniająca doradztwo finansowe jest obecnie "daleka od niezawodności".
Aby zaradzić tym ograniczeniom, Garvey wskazał na ważny, pojawiający się rozwój: "Dużym trendem, który ma miejsce w sztucznej inteligencji, zarówno ogólnie, jak i w ramach usług finansowych, jest sztuczna inteligencja agentowa".
Odnosi się to do technologii, która umożliwia systemom AI działanie z rosnącym poziomem automatyzacji - pozwalając im planować i wykonywać złożone procesy przy użyciu szeregu narzędzi, stając się bardziej samokierującymi w tym procesie.
"Tak więc my, jako ludzie, możemy poinstruować ich, aby wykonali określone zadanie" - kontynuował - "a oni są wtedy w stanie określić, co należy zrobić, jak zaplanować proces i wchodzić w interakcje z różnymi narzędziami, aby go wykonać".
Klienci mogą umożliwić agentom AI dokonywanie płatności w ich imieniu, co oznacza, że mogą zarezerwować wakacje lub zrobić zakupy, dodał.
Pomimo ograniczeń, zautomatyzowani doradcy finansowi z niewielką lub żadną interwencją człowieka stają się coraz bardziej popularni, a eksperci spodziewają się, że ten tak zwany rynek robo-doradztwa rozkwitnie w ciągu najbliższych pięciu lat.
Według globalnej firmy badawczej i konsultingowej The Business Research Company, prognozuje się, że rynek ten wzrośnie do ponad 471 miliardów dolarów (405 miliardów euro) do 2029 roku, co stanowi znaczny skok z prawie 62 miliardów dolarów (53 miliardów euro) w 2024 roku. Wartość rynku to suma całkowitych przychodów firm uzyskanych ze sprzedaży towarów i usług w tej dziedzinie.
Zastrzeżenie: Niniejsze informacje nie stanowią porady finansowej, zawsze należy przeprowadzić własne badania, aby upewnić się, że inwestycje są odpowiednie dla konkretnych okoliczności. Jesteśmy portalem dziennikarskim i naszym celem jest dostarczanie najlepszych wskazówek od ekspertów. Jeśli polegasz na informacjach zawartych na tej stronie, robisz to wyłącznie na własne ryzyko.