Norweski państwowy fundusz majątkowy zakończył trzeci kwartał ze stratą 30 mld dol. (26,4 mld euro). Spadek cen obligacji obciążył wyniki.
Norweski państwowy fundusz majątkowy, największy na świecie i zarządzający aktywami wartymi ok. 2,1 bln euro, poinformował w czwartek o stracie inwestycyjnej w wysokości 278 mld koron (26,4 mld euro), spowodowanej wzrostem stóp procentowych.
REKLAMA
REKLAMA
Norges Bank Investment Management (NBIM), instytucja zarządzająca funduszem, odnotowała ujemną stopę zwrotu na poziomie 3,5 proc. w przypadku inwestycji w instrumenty o stałym dochodzie, które stanowią nieco ponad jedną czwartą portfela. Około 70 proc. tych inwestycji przypada na obligacje skarbowe.
W trzecim kwartale na światowych rynkach doszło do wyprzedaży obligacji, a rentowności papierów skarbowych wzrosły do poziomów nienotowanych od czasu kryzysu finansowego, w atmosferze narastających obaw o rosnące zadłużenie publiczne w USA i UE.
Jednocześnie banki centralne, w tym amerykańska Rezerwa Federalna i Europejski Bank Centralny, podnosiły podstawowe stopy procentowe w reakcji na rosnącą inflację w USA i strefie euro.
„Stopa zwrotu funduszu była bliska zera i zakończyła kwartał lekko poniżej, ponieważ wzrost stóp procentowych przełożył się na gorsze wyniki naszych inwestycji w instrumenty o stałym dochodzie” – przekazał w komunikacie zastępca dyrektora generalnego funduszu, Trond Grande.
Wzrost rynkowych stóp procentowych zazwyczaj obniża ceny istniejących obligacji, ponieważ nowo emitowane papiery oferują wyższe oprocentowanie.
Ogólna stopa zwrotu z inwestycji funduszu wyniosła −0,5 proc., natomiast inwestycje w akcje spółek przyniosły 0,5 proc. zysku, przy dużych różnicach między sektorami.
„Najmocniej zyskały spółki energetyczne, natomiast spadki odnotowały sektory wrażliwe na poziom stóp procentowych, takie jak sektor użyteczności publicznej i nieruchomości” – dodał Grande.
Na koniec września wartość funduszu wynosiła 22 014 mld koron (2,09 bln euro), z czego 72,1 proc. było ulokowanych w akcjach, a 25,8 proc. w obligacjach. Pozostała część portfela obejmowała nieruchomości nienotowane na giełdzie oraz infrastrukturę energetyki odnawialnej.
Inwestycje w nieruchomości przyniosły 0,4 proc. zwrotu, a inwestycje w nienotowaną infrastrukturę energetyki odnawialnej – 7,5 proc.
Z uwzględnieniem zmian kursów walut i nowych wpłat całkowita wartość funduszu w trakcie kwartału spadła o 670 mld koron (63,6 mld euro).